¿NU desmiente la compra de Monzo? Balance de Micron Technology y Ping Pong con Aye y Edu
Programa del 1 de octubre de 2026 · La mañana del mercado, Rava Bursátil
Resumen
El volumen operado en el MULC alcanzó los 1.034 millones, el más alto desde el 14 de marzo de 2025. El presidente Javier Milei afirmó en París que si el Gobierno es reelecto, 2028 será el mejor año económico de la historia. En el programa se señaló que el récord de energía esperado para 2028 coincide con esa promesa de reelección y se consideró que la fuerte compra del central es una buena noticia, aunque no es bueno que el volumen de compras sea errático.
En renta fija, los bonos soberanos en dólares empezaron a rebotar, pero en el programa se opinó que este rebote no convence para comprar y se afirmó que se salió de esa posición en marzo o abril. Se recomendó que cualquier rebote técnico es oportunidad de venta para reducir la posición a no más del 15% o 20% de la cartera. El bono AL35D registró una TIR de 12,1%. El Bopreal 2027 tiene una TIR de 2% y el Bopreal 2028 de 8%, diferencia que refleja el riesgo electoral. Se mencionó que la última emisión de ON de YPF tuvo una TIR atractiva en torno al 7% y que si los bonos soberanos siguen cayendo, las ON de buena calidad como las de Vista, Pampa e YPF pueden bajar un poco su precio en dólares.
En renta variable local, la acción de BBVA (BBAR) bajó 15% en dólares en septiembre y 28% en el año, mientras que Supervielle (SUPV) bajó 18% en septiembre y casi 40% en el año. YPF (YPFD) bajó solo 3% en septiembre y subió 38% en el año en dólares. En el programa se consideró que los activos argentinos de renta variable implican un gran riesgo y se recomendó aprovechar los rebotes para salir, incluso de papeles con buenos fundamentos. Se opinó que Vista (VIST) gusta para comprar cerca de los 65 dólares, en la media de 200 ruedas, y que YPF es un buen papel para mantener en la zona de 50 dólares, pero sin sobreponderar. Central Puerto (CEPU) no gusta en estos precios porque técnicamente está haciendo nuevos mínimos y los últimos resultados no fueron tan buenos.
En el mercado exterior, el rendimiento del bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años superó el 5,3% y alcanzó su nivel más alto desde abril de 2002, lo que en el programa se consideró que condiciona una recuperación de mediano plazo en los bonos argentinos. Nu Holdings (NU) rechazó la adquisición de Monzo y sus acciones subieron 6% en el after-market; en el programa se dijo que se recompró la acción para la cartera teórica en la zona de 13,30 o 13,50 dólares. Alphabet (GOOGL) lanzó Gemini 4, su modelo de IA más avanzado, para socios selectos en ciberseguridad. IBM (IBM) agregó una opción de implementación auto-hospedada para su plataforma de desarrollo de IA, Bob. Micron Technology (MU) registró ganancias por acción de 33,42 dólares en el cuarto trimestre fiscal, superando los 31,61 esperados; en el programa se consideró que la acción es para mantener a mediano plazo por sus fundamentos sólidos. El crudo Brent volvió a superar los 100 dólares luego de que refinerías chinas prohibieran las exportaciones de combustible, y en el programa se consideró que el precio del petróleo se mantendrá en niveles altos, lo que mantiene la visión positiva sobre Vista e YPF. Se opinó que Netflix (NFLX) no convence ni por análisis técnico ni por fundamentales, con un precio fundamental de no más de 70 o 75 dólares y un nivel crítico en 65-66 dólares. Sobre Meta (META), se dijo que es para tomar ganancias y salir en torno a los 750 dólares, y se mencionó que Mark Zuckerberg vendió acciones, lo cual se considera una mala señal. A Nvidia (NVDA) le está costando superar el nivel de 230-235 dólares en el corto plazo. JP Morgan (JPM) es para comprar y guardar a mediano y largo plazo, con una posible zona de compra entre 325 y 330 dólares.