Balance de YPF y licitación del Tesoro | Ping Pong con Sole y Edu
Programa del 11 de agosto de 2026 · La mañana del mercado, Rava Bursátil
Resumen
El Ministerio de Economía aclaró que los USD 4.000 millones depositados en bancos comerciales buscan extender plazos de deuda sin afectar la liquidez, manejada por el Banco Central. Un informe de Grupo Financiero Galicia (GGAL) estima el riesgo de default a dos años en 12,4%, muy inferior a las probabilidades electorales. La cobertura cambiaria se concentra en bonos dólar linked, con USD 10.500 millones en manos privadas. El BCRA acumula mejoras de liquidez por swaps y repos. La inflación proyectada para octubre ronda 2,2%, mientras la actividad económica muestra debilidad en consumo y construcción.
La licitación del Tesoro incluye Lecap, Boncer y nuevos títulos dollar linked, con foco en el AO29. Los bonos CER muestran volatilidad por ajustes de tasa, con TIR cercanas a 9%, aunque se mantienen como herramienta de mediano plazo ante una inflación anual proyectada del 30%. Las tasas cortas operan entre 23% y 24%, mientras los índices DICP rinden cerca de 40%. Se observa una leve alza en tasas futuras, lo que sugiere cautela en posiciones de muy corto plazo frente a posibles movimientos del BCRA para contener expectativas inflacionarias.
YPF (YPFD) reportó utilidades récord y redujo su deuda al mínimo en once años, con un EBITDA ajustado de USD 2.804 millones. La venta del 70% de Metrogas a Edenor por USD 780 millones impulsó la acción un 30%, aunque analistas consideran el precio elevado respecto al valor fundamental. En Wall Street, Microsoft (MSFT) muestra señales de agotamiento técnico, mientras IBM (IBM) presenta mejor perspectiva alcista hacia USD 270. MercadoLibre (MELI) recupera la media móvil de 200 sesiones. Se mantiene posición en JPMorgan (JPM) y se evita Loma Negra (LOMA) por debilidad sectorial.
El petróleo WTI opera bajo presión cerca de USD 85 el barril, condicionado por tensiones geopolíticas y ventas de reservas estratégicas de Estados Unidos. El S&P 500 cotiza en niveles neutros, con el sector energético mostrando leve fortaleza. Intel (INTC) anunció una emisión de acciones por USD 15.000 millones, generando reacción negativa por dilución. Banco Santander (STD) gana terreno tras recompras de acciones. El dólar mayorista se mantiene en USD 1.498,50, mientras el MEP cotiza en USD 1.524, reflejando una demanda sostenida de cobertura ante el horizonte electoral de 2027.