Licitación del Tesoro, actualidad del bitcoin y análisis de grandes tecnológicas
Programa del 25 de septiembre de 2026 · La mañana del mercado, Rava Bursátil
Resumen
El EMAE de julio registró una caída interanual del 1,4%, con el dato corregido a la baja respecto al mes anterior y la caída mensual más alta desde la pandemia. El ministro Caputo destacó un crecimiento del 1,7% en los primeros siete meses de 2026 respecto al mismo período del año anterior. Las reservas del BCRA aumentaron en 8 millones de dólares en la última jornada, con compras del BCRA por el mismo monto.
Los vencimientos de deuda en pesos para el 30 de octubre ascienden a 8,6 billones. Gran parte de los vencimientos de los bonos CER TX26 y TZX26 de diciembre de 2026 están en manos del ANSES. El bono TZK28 muestra bastante volumen en el mercado secundario. En el programa se consideró que no ofrecer letras a tasa fija de corto plazo busca que la demanda de cobertura vaya al mercado secundario, y se prefirió tener instrumentos ajustados por CER antes que tasa fija para la cartera en pesos.
El índice Merval en dólares cotiza en 1824 puntos, cerca de la zona de soporte de 1800, sin señales de fortaleza en el volumen. La acción de Galicia (GGAL) se encuentra en una zona de soporte entre 38 y 40 dólares. Supervielle (SUPV) cotiza cerca de sus mínimos, con un posible rebote de hasta el 20% si se mantiene sobre los 7 dólares. Vista Energy (VIST) bajó un 13% desde sus máximos, influenciada por la volatilidad del petróleo, y la zona de retroceso de Fibonacci del 61,8% coincide con los 67 dólares. En la cartera teórica se vendió IBM (IBM) y se compró NU (NU) de cara a las elecciones en Brasil.
La rentabilidad de los bonos del tesoro de EE.UU. a 30 años cerró en 5,47%, el nivel más alto desde 2004. El índice S&P 500 está concentrado en más de un 15% en Nvidia (NVDA) y Apple (AAPL). El ratio Precio/Ganancias forward de Nvidia se ubica en 18 veces, por debajo de su promedio histórico de 28, mientras que el de Apple está 10 puntos por encima de su promedio histórico. Microsoft (MSFT) subió un 2,5% en la apertura, con un PER forward de 25 veces, más alto que el de Nvidia. Meta (META) subió un 44% en 50 ruedas impulsada por inteligencia artificial, y en el programa se consideró evaluar una toma de ganancias parcial. El ETF RSP rompió mínimos recientemente a diferencia del índice tradicional. En Bitcoin se observa una zona de alto volumen de órdenes en los 83.000 dólares.